Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний

Модель оценки банкротства украинских компаний (Пареная — Долгалев, 2002 г.)

Разберем модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний. Модели являются прогнозными и дают вероятностный прогноз банкротства предприятия на 1 год. Они строятся при помощи инвентаря множественного дискриминантного анализа и позволяют систематизировать наше предприятие в один из 2-ух классов (банкрот / небанкрот) по интегральному показателю. Интегральный показатель выходит Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний как сумма денежных коэффициентов с удельными весами, которые определяются статистически.

Все модели были построены при помощи множественного дискриминантного анализа, но на разных подборках компаний, также с внедрение разных денежных коэффициентов. В этом и состоит их разница. Оценку риска банкротства при помощи моделей, построенных при помощи множественного дискриминантнго Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний анализа (MDA-анали), в первый раз предложил южноамериканский экономист Э. Альтман.

Начнем моделей оценки банкротства компаний Украины.

Экономисты из Украины В.А. Пареная и И.А. Долгалев предложили свою модель оценки риска банкротства украинских компаний. Для построения модели они использовали подборку из 500 компаний, находящихся на местности Украины.

Формула расчета модели:

Z Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний = 0.131*X1+ 0.257*X2+ 0.570*X3+ 0.002*X4+ 0.038*X5

Таблица 45 - . Модель оценки банкротства Пареной — Долгалева

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
Х1 К1= Обратный капитал / Активы (стр.1200-стр.1500)/ стр.1600
Х2 К2=Незапятнанная прибыль / (Короткосрочные + Длительные обязательства) стр.2400 / (стр.1400+стр.1500)
Х3 К3= Обратные активы / Короткосрочные обязательства стр.1200 / стр.1500
Х4 К4= Свой капитал / (Короткосрочные Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний + Длительные обязательства) стр. 1300 / (стр.1400+стр.1500)
Х5 К5=Выручка / Активы стр. 2110 / стр.1600

Примечание:

Коэффициент Х1 совпадает с коэффициентом, который использовал Э. Альтман для собственной пятифакторной модели.

Оценка предприятия по модели оценки банкротства:

Систематизация предприятия происходит зависимо от значения интегрального показателя.

Если Z<0 – высочайшая возможность банкротства,

Если 0

Если Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний 0.29

Если 2.07

Если Z> 2.52 – низкая возможность банкротства.

Модель оценки банкротства белорусских компаний (Донцова – Никифорова, 2004 г.)

В Беларуси была также разработана модель оценки банкротства компаний. Она была разработана Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.

Формула расчета модели:

Z = 0.111*X1 + 13.239*X2 + 1.676*X3 + 0.515*X Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний4+ 3.80*X5

Таблица 46 - . Модель оценки банкротства Донцовой – Никифоровой

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
Х1 К1= Обратный капитал / Активы (стр.1200-стр.1500)/ стр.1600
Х2 К2=Обратные активы / Внеоборотные активы стр.1200 / стр.1100
Х3 К3= Выручка / Активы стр. 2110 / стр.1600
Х4 К4= Незапятнанная прибыль / Активы стр. 2400 / стр.1600
Х5 К5= Свой капитал/Активы стр.1300/стр.1600

Примечание Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний:

Самый 1-ый денежный коэффициент в модели оценки (Х1), также 3-ий (Х3) также употребляется украинскими спецами в собственной модели.

Коэффициент Х5 именуется коэффициентом автономии (денежной независимости).

Оценка предприятия по модели оценки банкротства:

Если Z>8, то предприятие финансово устойчивое.

Если 5

Если 3

Если 1

Если Z<1, то предприятие банкрот.

Модель оценки банкротства белорусского государственного технического института (БНТУ, 2000-е годы)

Последующая модель оценки платежеспособности компаний была предложена в Белорусском государственном техническом институте. Данная модель была построена на выборке компаний, находящихся на местности Республики Беларусь.

Формула расчета модели:

Z = 0.01*X1+ 0.108*X2+ 0.191*X Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний3+ 1.056*X4+ 0.028*X5

Таблица 47 - . Модель оценки банкротства БНТУ

Коэффициент Формула расчета Расчет по РСБУ
Х1 К1= Обратные активы / Короткосрочные обязательства стр.1200 / (стр.1520 + стр. 1510+стр. 1550)
Х2 К2= (Деньги + Короткосрочные денежные вложения) / Текущие обязательства стр.1250 / (стр.1520+стр1510)
Х3 К3= (Свой капитал — Внеоборотные активы) / Обратные активы (стр.1300-стр.1100) / стр.1200
Х4 К Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний4= (Свой капитал — Внеоборотные активы) / Свой капитал (стр. 1300-стр.1100) / стр.1300
Х5 К5= стр.1230 / стр.1520 стр.1300/стр.1600

Примечание:

Другая морфологическая трактовка денежных коэффициентов в модели: Х1 – коэффициент текущей ликвидности, Х2 – коэффициент абсолютной ликвидности, Х3 – коэффициент обеспеченности своими обратными средствами, Х4 – коэффициент маневренности собственного капитала, Х5 – отношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка Модели оценки банкротства украинских и белорусских компаний денежного состояния предприятия по модели:

Если Z>0.3 – предприятие финансово устойчивое («зеленая зона»).

Если 0.2

Если Z<0.2 – предприятие несостоятельно («красная зона»).


model-mandella-fleminga.html
model-mehanizma-porozhdeniya-rechevogo-viskazivaniya-po-aa-leontevu.html
model-mgnovennogo-vmesheniya-intruzii.html